,高股息红利板块领涨市场 机构锚定性价比调仓换股
2024-11-14 【 字体:大 中 小 】
,高股息红利板块领涨市场 机构锚定性价比调仓换股
在机构人士看来,从中长期来看,高股息资产的配置价值持续存在,但短期的快速上涨使得部分高股息标的性价比下降。后续可以攻守兼备,一方面寻找公用事业、能源以外的行业的高股息投资机会,另一方面低位布局泛科技、高端制造等成长行业的优质标的
◎记者马嘉悦
今年以来,高股息红利板块表现亮眼,但部分知名投资机构开始调仓换股。有业内人士透露,某老牌百亿级私募创始人已降低组合中的高股息品种,加仓偏进攻的成长板块。沪上某中型私募也向上海证券报记者透露,随着股价的快速上涨,传统高股息板块的性价比优势有所减弱,公司近期在组合层面进行了调整。
在机构人士看来,从中长期来看,高股息资产的配置价值持续存在,但短期的快速上涨使得部分高股息标的性价比下降。后续可以攻守兼备,一方面寻找除公用事业、能源外的行业的高股息投资机会,另一方面低位布局泛科技、高端制造等成长行业的优质标的。
高股息红利板块表现亮眼
开年以来,高股息红利板块表现颇为亮眼。Choice数据显示,今年以来,中证红利指数一度涨至5166点,尽管近期小幅回调,但截至1月19日,今年以来该指数仍显著跑赢上证指数。与此同时,截至1月19日,中证红利低波动指数今年以来上涨0.82%,国证红利加权100指数上涨0.38%。
分行业来看,煤炭、银行、石化、高速公路等高股息低估值品种逆势走强,中国神华今年以来上涨超6%,市值一度超过宁德时代。
强势上涨的高股息红利板块吸引资金快速涌入。Choice数据显示,截至1月18日,今年以来,华泰柏瑞中证低波动ETF净申购份额达21.4亿份,景顺长城中证红利低波动100ETF也获得近10亿份的净申购。
部分知名机构已调仓
在高股息红利板块吸金又吸睛的过程中,部分知名机构却选择了离场。
近日,有业内人士向记者透露,某老牌百亿级私募的创始人看好权益市场的投资机会,此前积极布局了高股息红利板块,但近日随着该板块的快速上涨,他选择调整持仓结构,降低高股息红利板块的持仓比例,加码布局成长板块。
某知名私募人士也坦言:“去年公司就布局了公用事业、能源等传统高股息板块,为组合创造了一定收益。今年以来,上述板块受到越来越多资金的关注,股价快速抬升,性价比在下降。因此,我们锚定‘未来现金流足够好,股价足够便宜’的标准,在其他行业寻找高股息的机会,逐步调仓换股至消费、医药等板块。”
知名基金经理丘栋荣也朝着成长方向调仓。1月16日,其管理的多只基金公布2023年四季报。以中庚价值领航为例,其在2023年四季度加仓了中国宏桥、绿叶制药和小鹏汽车等,减仓了中国海外发展、中远海能、神火股份等。
丘栋荣表示,后续将积极配置权益资产,尤其是优质成长股,在选择标的时会更加关注企业基本面的持续改善情况,以及盈利能力的高增长性和高弹性。
攻守兼备成共识
知名机构的调仓换股是否意味着高股息红利板块投资价值不再?
在业内人士看来,高股息红利板块的中长期投资价值仍然存在,只是短期需警惕部分标的的炒作风险,均衡配置或是当前组合配置的最优解。
钜融资产权益投资部袁美洋分析称,具有较高防御性和业绩确定性的高股息红利板块仍有投资价值。而且A股上市公司分红行为有望持续改善,越来越多的行业会涌现高股息标的,因此后续高股息品种仍是重要布局品种,只是需结合短期性价比进行配置。另外,经过前期回调后,创新药、科技、高端制造等板块显现结构性机会,当前是较好的布局时机。
畅力资产创始人宝晓辉也认为,今年美联储大概率会开启降息周期,全球资金无风险利率会随之下降。在此背景下,高股息红利板块仍是不错的配置方向。不过,短期来看,高股息红利板块中涌入了许多非理性的炒作资金,存在估值回归的风险。另外,当前市场估值处于历史底部区域,未来压制权益资产表现的因素一旦消除,资产回报率更高的成长板块会快速修复。因此,前期配置较多高股息红利资产的畅力资产,近期在调仓换股,使组合相对较为均衡。
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